manbext手机注册-野村:下调中国太保(2601.HK)目标价至30.31港元 评级“买入”


原标题:野村:下调中国太保(2601.HK)目标价至30.31港元 评级“买入”

  野村发表研究报告表示,将中国太保(2601.HK)目标价由32.02港元下调5.3%至30.31港元,主要是因为发行全球存托凭证(GDR)中的摊薄影响,维持其“买入”评级。

  据悉,中国太保宣布,该集团正在申请发行GDR,并计划于伦敦证券交易所上市。野村发表研究报告表示,GDR发行价为每份17.6美元,相等于A股价格24.9元人民币。GDR发行规模为1.13亿份,假设10%的超额配售额已充分行使,则相当发行GDR的5.66亿股,最多可筹集资金为140亿元人民币。

  野村表示,预计中国太保今年财年的内含价值每股将摊薄3%,每股账面价值将增加1%,每股收益摊薄2%,而每股新业务价值将摊薄3%。同时,野村预计GDR的发行将改善偿债能力比率约9%,而去年财年集团的综合偿债能力比率为295%。

  另外,野村将中国太保期股本回报率(ROE)由13.8%降低至13.5%。此外,野村将财险业务的市账率定为0.8倍,将其他业务的定为0.5倍,相当于集团折让5%。

(责任编辑:DF532)